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2026年4月的最后一周，正值五一小长假前的密集披露窗口期，A股上市城商行连续发布年度报告与季度报告的收官工作。截至4月29日，累计已有数十家上市银行披露了2026年一季报数据，其中城商行板块交出了一张全年开局的良好答卷：已披露一季报的15家A股上市城商行，业绩分化格局明显收窄，营收、利润双增成为了普遍特征。

头部梯队：7家城商行营收净利全面回正

从披露节奏看，4月22日至29日一周内，北京银行、江苏银行、宁波银行、南京银行、杭州银行、齐鲁银行、青岛银行、成都银行等核心城商行集中交卷。

中国金融网的数据显示，营收方面，南京银行一季度161.11亿元，同比增长13.54%；宁波银行一季度203.84亿元，同比增长10.21%；杭州银行一季度104.06亿元，同比增长4.29%；齐鲁银行一季度35.77亿元，同比增长13.02%；成都银行一季度61.98亿元，同比增长6.54%；青岛银行一季度43.42亿元，同比增长7.30%；重庆银行一季度39.96亿元，同比增长11.57%；长沙银行一季度71.93亿元，同比增长5.64%；西安银行一季度营收28.86亿元，同比增长41.54%；贵阳银行一季度营收34.71亿元，同比增长14.60%。值得注意的是，齐鲁银行一季度实现净利润15.67亿元，同比增长14.83%；杭州银行一季度归母净利润66.29亿元，同比增长10.09%；青岛银行一季度归母净利润15.24亿元，同比增长21.16%。

资产规模跨上台阶的信号尤为清晰。作为资产规模率先突破5万亿的城商行，江苏银行一季度末总资产达5.58万亿元，较上年末增长13.18%。宁波银行资产总额3.86万亿元，较年初增长6.35%。南京银行资产总额3.20万亿元，较年初增长6.12%。北京银行资产总额4.95万亿元，较年初增长0.18%。城商行整体资产扩张动能的恢复，体现出一季度信贷投放的结构性回升。

基建与产业共振：净利息收入成业绩“压舱石”

营收改善的核心动力集中于净利息收入。相比于2025年净息差持续收窄导致的利息收入疲软，2026年一季度城商行的净利息收入释放出明确的企稳回暖信号。

南京银行一季度利息净收入108.09亿元，同比增长39.44%（同比增长近四成，主要是上年同期较低基数所致）。齐鲁银行一季度利息净收入27.95亿元，同比增长16.89%。宁波银行一季度利息净收入146.88亿元，同比增长14.44%。杭州银行一季度利息净收入78.46亿元，同比增长21%（估算当年汇率未做兑换）；北京银行一季度利息净收入同比增长9.6%。成都银行一季度利息净收入56.35亿元，同比增长9.31%。多家城商行的利息净收入增速创下2023年以来的单季度最高值。

从外部驱动看，净利息收入的改善受益于两方面因素：其一，一季度贷款市场报价利率（LPR）未调整，新增贷款定价趋于稳定；其二，银行业的自律机制对长期限高成本存款的吸收仍在消化中。城商行在对公贷款投放上具有一定优势，一季度整体贷款增长维持平稳。城商行的对公贷款仍将是银行信贷增长的核心支撑。部分银行的信贷增速高于行业平均值，南京银行一季度贷款总额1.53万亿元，增长7.74%，显著高于整体人民币贷款增速。这一结构表明，在零售端仍受房地产市场调整和消费需求疲软制约的情况下，城商行将信贷投放的焦点集中在对公领域，这既是信贷扩展的现实选择，也契合了制造业投资与基建项目建设的政策导向。

中收修复成结构性亮点：非息收入分化加剧

净利息收入之外，非利息收入的变化呈现出不同银行之间的结构性分化加大。

部分银行的中收改善较为明显。青岛银行一季度手续费及佣金净收入6.52亿元，同比增幅近50%。手续费及佣金净收入的增长，主要来源于财富管理业务的均衡发力，代销理财、代销基金、资产托管等业务的渗透率提升，为这部分银行中收的边际改善提供了支撑。宁波银行一季度手续费及佣金净收入25.75亿元，同比增长81.72%，增幅在各家城商行中处于前列。

与之形成对照，部分银行的投资收益出现显著下滑。江苏银行一季度投资收益20.33亿元，同比下降59.96%。这一降幅与2025年同期金融机构兑现存量债券收益的高基数效应密切相关。上年同期城商行在债市调整中普遍加快了金融投资账户中浮盈的兑现进度，这部分一次性收益在2026年一季度不再重复，呈现出基数效应下的同比增长压力。

资产质量分化：不良率低位运行与拨备区域性下行

资产质量方面，一季度数据反映出的整体特征是，多数银行的不良贷款率维持在低位，但拨备覆盖率的区域间变化有所不同。

成都银行的不良贷款率继续保持在行业前列的0.68%，其拨备覆盖率稳定在424.06%。宁波银行延续了其不良率连续19年低于1%的纪录。宁波银行不良贷款率维持0.76%，拨备覆盖率369.39%。江苏银行一季末不良贷款率降至0.81%，较上年末优化0.03个百分点，创上市以来最低水平。南京银行不良贷款率0.83%，拨备覆盖率306.81%，均处于可比同业较好水平。杭州银行不良贷款率0.76%，拨备覆盖率481.39%。青岛银行不良贷款率进一步提优至0.96%。

拨备覆盖率整体呈现小幅下移。杭州银行拨备覆盖率一季度环比降低约21个百分点至481.39%。江苏银行拨备覆盖率从322.98%降至308.36%。这并非资产质量恶化的信号，而更多体现为高水平拨备的主动降库存和核销力度加大。部分优质城商行的信用成本已处于极低水平，缺乏进一步大幅提升拨备的空间。拨备适度“还之于无形”符合行业预期，风险抵补能力的整体缓冲垫依旧充足。

利润增长隐忧：不良生成压力与信贷结构潜在风险

在大面积的双增底色之下，利润增长的持续性仍面临不可忽视的约束条件。部分城商行一季度净利润增速明显低于营收增速，说明减值损失的计提力度在边际提升，这在客观上减缓了利润向净利润扩散的效率。

另一个值得关注的结构性短板是零售端的承压状态。2026年一季度，“对公强、零售弱”的信贷格局仍然延续。个人消费贷款需求在弱复苏背景下修复缓慢，存在一定幅度的信贷需求缺口，部分银行的零售贷款不良率仍处于缓慢改善通道之中。

行业格局演变：分化之中的合流趋势

从各城商行披露的信息中可以观察到一条共同的主线——信贷结构正在大幅调整。一方面，科技金融、绿色金融、普惠金融等领域的信贷投放增速大幅高于传统信贷的平均增速；另一方面，城商行通过负债端成本的精确管控，正在对冲资产端收益率的下行压力，从而维持息差水平的相对稳定乃至边际改善。

从长江证券的研究结果看，城商行息差环比普遍回升，营收增速超预期；头部城商行继续保持高速扩表的相对优势，南京银行、杭州银行、齐鲁银行、成都银行和宁波银行在利息净收入方面保持了14%至39%的增速，城商行整体表现出较高的经营韧性，在净息差逐步企稳、基本面改善预期增强的支撑下，银行板块的整体配置价值正在凸显。

从规模扩张转向价值创造

以4月29日江苏银行披露一季报为节点，2026年城商行板块的业绩密集披露已初步收官。当前城商行的资产质量整体可控，多数银行不良贷款率维持在历史低位，拨备覆盖率也处于充足区间。西安银行以14.6%的营收反弹、贵阳银行以14.6%的增速修复较好体现了区域性银行经营韧性的恢复情况。北京银行从2025年的营收同比下降3.4%，到2026年一季度营业收入的14.4%同比增长，完成了由降转升的经营拐点，验证了减仓风险、削减波动、夯实收益根基的战略有效性。

支撑城商行从“双降”向“双增”切换的产业逻辑，关键在于抓住净息差收窄后存量业务的盈利弹性释放，同时将资本和信贷资源向科技、绿色、专精特新等领域倾斜，换取信贷结构优化的长期弹性。城商行的一季报数据既展现了区域银行板块对经济基本面的扎实贡献，也验证了从“规模扩张”向“价值创造”的转型逻辑的可行性。