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2026年3月26日，渤海银行交出了其成立二十周年之际的年度答卷。年报显示，该行2025年实现营业收入259.70亿元，同比增长1.92%；净利润54.98亿元，同比增长4.61%，连续两年保持营收净利双增。资产质量方面，不良贷款余额和不良贷款率实现“双降”，拨备覆盖率稳步提升。

然而，在这份稳中向好的成绩单背后，渤海银行仍面临多重复杂挑战：不良贷款率1.66%仍高于行业平均水平，净息差1.37%处于低位，资产规模增速低于同业，成本收入比38.01%依然偏高。这些问题共同勾勒出一家全国性股份制银行在转型深水区的真实处境。

资产质量持续优化：从“双降”看风险出清成效

2025年，渤海银行在资产质量管理方面交出了可圈可点的成绩单。截至报告期末，该行不良贷款余额159.21亿元，较上年末下降5.59亿元；不良贷款率1.66%，较上年末下降0.10个百分点，实现“额、率双降”。

这一改善趋势延续了近年来的风险出清态势。从不良贷款率的变动轨迹看，该行在化解历史包袱、严控新增风险方面取得了实质性进展。拨备覆盖率同步提升至162.16%，较上年末提高6.97个百分点，风险抵补能力进一步夯实。

从风险管控机制看，渤海银行持续强化全面风险管理，将风险防控内化于业务全流程。该行在年报中强调，通过完善风险偏好传导机制、优化授信审批流程、加强重点领域风险排查等措施，有效控制了新增不良的产生，同时加大存量不良资产的清收处置力度。

值得注意的是，在不良率下降的同时，该行的关注类贷款和逾期贷款等前瞻性指标也呈现改善趋势，为未来资产质量的持续优化提供了基础。

交易银行业务：转型引擎的亮眼表现

在渤海银行的业务版图中，交易银行业务成为2025年最突出的增长亮点。该行秉持“行业为基、场景为脉、内外一体、司库赋能”的发展理念，将金融服务深度嵌入实体经济各领域。

年报显示，2025年末交易银行表内外业务全年累计发生额达1.13万亿元，业务余额较上年末同比增长31%；全年带动对公存款3211.29亿元，较上年末新增超454亿元。这一增速在全行业处于领先水平。

跨境金融领域取得重要突破。2025年，渤海银行正式获批CIPS（人民币跨境支付系统）直接参与者资格，并成功上线FT（自由贸易账户）总分行模式，自贸金融服务迈入一体化新阶段。该行依托“渤银自贸通”品牌深耕跨境客群，有效带动对公存款增长超500亿元。全年国际结算总量突破1000亿美元，同比增长48%。

供应链金融同样表现抢眼。该行持续完善“渤银E链”产品谱系，推出“易宝通”系列产品，提供“结算+融资+财资管理”一体化综合服务，全年供应链业务投放达3278.65亿元。

司库建设方面，该行创新构建“5+”司库服务体系，全年累计签约204家企业，业务覆盖16个省市，天津市属国企对接覆盖率达42%，结算量突破1716亿元。

交易银行业务的快速增长，体现了渤海银行对公业务“轻型化”转型的成效，也为其在激烈的同业竞争中开辟了差异化赛道。

五篇大文章：科技金融与绿色金融跨越式增长

2025年，渤海银行在科技金融和绿色金融领域实现了跨越式发展，展现出服务国家战略的积极作为。

科技金融方面，截至报告期末，该行科技型企业贷款余额达716.83亿元，较上年末大幅增长52.20%。这一增速远高于全行贷款平均增速，体现了该行对科技创新领域的重点倾斜。2025年5月，该行成功发行50亿元科技创新债券，票面利率1.75%，专项用于支持科技创新领域业务，成为市场十家首批落地发行科技创新债券的法人银行之一。

绿色金融同样表现突出。截至报告期末，绿色贷款余额593.35亿元，较上年末增长36.77%，保持高速增长态势。该行重点支持清洁能源等绿色产业金融需求，用足用好碳减排支持工具。凭借在绿色银行评价中的优异表现，渤海银行荣获中国银行业协会“绿色银行评价先进单位”荣誉，评分在全国21家主要银行中位列第一。

普惠金融方面，该行坚持“做真、做小、做好”发展战略，普惠贷款余额较上年末增长6.87%；平均贷款执行利率4.19%，较上年末下降13bps，切实做到了增量、扩面、降本、提质。

养老金融方面，个人养老金账户入金金额同比增长46%，“一张卡片，一套产品，一套服务，一支队伍，一生相伴”的服务理念得到深入践行。

数字金融方面，手机银行持续迭代，鸿蒙版手机银行发布上线；远程银行智能化经营客户规模达626万人次，同比增长18%，在线渠道交易替代率高达97%。

挑战之一：不良率仍高于行业平均水平

尽管渤海银行不良贷款率连续下降，但横向对比仍处于较高水平。截至2025年末，我国商业银行不良贷款率为1.50%，而渤海银行1.66%的不良率高出行业平均水平0.16个百分点。

与同类型股份制银行相比，这一差距更为明显。招商银行、兴业银行等头部股份行的不良率已降至1%以下或1%出头，而渤海银行1.66%的不良率在股份行中处于中后位置。

从不良贷款余额看，159.21亿元的规模虽然较上年有所下降，但绝对金额仍然较大，反映出历史包袱的化解仍需时日。该行在年报中坦言，需要持续强化重点领域风险防控，加大不良资产清收处置力度。

从拨备覆盖率看，162.16%的水平虽然满足监管要求（不低于150%），但与行业平均水平相比仍有提升空间。2025年末商业银行平均拨备覆盖率约为200%左右，渤海银行的拨备水平处于相对低位，风险缓冲能力有待进一步增强。

挑战之二：息差低位运行与盈利承压

2025年，渤海银行净息差为1.37%，较上年末企稳回升6个基点，结束了此前连续下行的趋势。但这一水平在股份行中仍处于低位，与行业平均水平存在明显差距。

从负债端看，该行存款平均成本率较上年下降41个基点，负债成本管控取得积极成效。但净息差改善幅度有限，反映出资产端收益率下行的压力依然存在。

从盈利结构看，营业收入259.70亿元，同比增长1.92%；净利润54.98亿元，同比增长4.61%。虽然保持双增，但增速较为平缓。成本收入比38.01%，较上年降低1个百分点，但仍处于相对高位，反映出运营效率仍有提升空间。

与同业相比，渤海银行的盈利能力存在一定差距。2025年，部分股份制银行的ROE水平已达到10%以上，而渤海银行的ROE水平相对偏低，反映出盈利能力的提升仍需加力。

挑战之三：规模增速放缓与资本约束

截至2025年末，渤海银行资产总额19344.10亿元，较上年末增长4.91%。这一增速在上市银行中处于相对较低水平，与同期部分城商行超过20%的增速形成对比。

从贷款投放看，发放贷款和垫款余额9497.48亿元，较上年末增长2.64%，增速低于资产总额增速，反映出信贷投放趋缓的态势。存款方面，吸收存款11387.75亿元，增长6.67%，增速相对稳健。

规模增速放缓的背后，是资本充足水平的约束。截至报告期末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的具体数据虽未在摘要中完整披露，但可以推断在风险加权资产持续增长的背景下，资本补充压力客观存在。

与资产规模快速扩张的城商行相比，渤海银行近两年的规模扩张相对审慎。这一方面体现了该行在转型期对风险控制的重视，另一方面也反映出在资本约束下扩张能力的限制。

挑战之四：零售业务转型仍需突破

从业务结构看，渤海银行的零售业务占比相对偏低。截至报告期末，零售存款余额2356.44亿元，在总存款中占比约20.7%；零售贷款余额2040.08亿元，在总贷款中占比约21.5%。

与对公业务的强劲表现相比，零售业务的增长相对平缓。虽然财富管理能力持续提升，代销理财、代销信托、代销保险等业务均实现增长，但零售板块在营收和利润中的贡献度仍有待提升。

个人养老金账户入金同比增长46%，显示出养老金融领域的潜力，但绝对规模仍处于起步阶段。远程银行智能化经营客户626万人次，同比增长18%，数字化经营能力有所增强，但客户基础仍需持续拓展。

在“零售为王”的银行业转型趋势下，渤海银行零售业务的相对弱势，可能成为其未来发展的潜在短板。

分析与评论：转型成效与深层课题并存

综观渤海银行2025年年报，可以提炼出两个层面的观察。

其一，转型成效初步显现。交易银行业务余额同比增长31%、科技型企业贷款增长52.20%、绿色贷款增长36.77%，这些高增长指标表明，渤海银行在“九五三一”战略框架下，正在从传统的存贷业务向场景化、轻型化、特色化方向转型。CIPS直接参与资格、FT账户上线、司库服务体系构建，这些基础设施的完善为未来发展奠定了基础。

其二，深层挑战依然存在。不良率1.66%仍高于行业平均、净息差1.37%处于低位、成本收入比38.01%偏高、规模增速4.91%相对缓慢，这些指标共同指向一个事实：渤海银行的转型之路仍处于攻坚期。

从战略层面看，渤海银行需要在三个方面持续发力。

一是继续深化风险出清。虽然不良“双降”是积极信号，但1.66%的不良率仍有较大压降空间。在宏观经济波动的背景下，需要保持风险管控的前瞻性和审慎性，防止风险反弹。

二是优化盈利结构。净息差低位运行是行业共性难题，但渤海银行需要通过提升零售业务贡献度、拓展中间业务收入、优化资产负债结构等多重举措，改善盈利能力，缩小与同业的差距。

三是提升运营效率。成本收入比38.01%的水平仍有下降空间。在数字化转型的背景下，需要进一步压缩运营成本，提升人均产能，实现从规模驱动向效率驱动的转变。

从资本管理看，在资产规模接近2万亿的体量下，如何通过利润留存、资本工具发行等方式补充资本，支撑未来的业务发展，是渤海银行需要重点解决的问题。

2025年，渤海银行交出了一份稳中向好的成绩单。营收净利双增、不良“双降”、拨备提升，这些指标共同勾勒出一家全国性股份制银行在复杂环境下的经营韧性。交易银行业务的快速崛起、科技金融与绿色金融的跨越式增长，则为该行的转型发展注入了新动能。

但在亮眼成绩的背后，1.66%的不良率、1.37%的净息差、38.01%的成本收入比，这些指标提醒市场，渤海银行的转型之路仍任重道远。作为总部位于天津的全国性股份制银行，渤海银行在服务京津冀协同发展、培育新质生产力等方面肩负着特殊使命。如何在巩固资产质量的同时提升盈利能力，如何在深化转型中突破发展瓶颈，是这家成立二十周年的银行需要持续破解的课题。

正如渤海银行董事长王锦虹在年报致辞中所言，下一阶段，该行将“全力推动经营管理从‘经验驱动’向‘机制驱动’的根本性跃升”。这一跃升能否实现，将决定渤海银行在“十五五”新征程上的发展高度。